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2015-01-28 08:36:54 來源：中國證券報
證監(jiān)會副主席莊心一日前接受媒體專訪時稱，證監(jiān)會將積極穩(wěn)妥推進股票發(fā)行注冊制改革，研究豐富交易所市場層次，創(chuàng)新市場交易機制和產(chǎn)品，從而更好地發(fā)揮交易所市場在提高直接融資比重方面的龍頭作用。
他表示，今后提高直接融資比重，要在堅持發(fā)展股票市場的同時，積極發(fā)展多層次債券市場，圍繞實體經(jīng)濟需求創(chuàng)新債券品種，發(fā)展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。同時，要抓緊健全完善債券市場風(fēng)險監(jiān)測防范與處置體系，加強債券市場監(jiān)管協(xié)調(diào)，深化債券市場互聯(lián)互通，提高債券市場整體運行質(zhì)量。私募市場仍是直接融資體系的短板和薄弱環(huán)節(jié)，亟需加快規(guī)范發(fā)展步伐。目前正在推進的《證券法》修改中，將對股票私募發(fā)行問題進行統(tǒng)籌考慮;在修改《公司債券發(fā)行試點辦法》過程中，將建立健全債券私募發(fā)行的相關(guān)制度;關(guān)于支持私募基金規(guī)范發(fā)展的政策措施，也在積極研究推進中。
對于緩解企業(yè)融資難問題，莊心一表示，目前正在研究推進的多措并舉緩解企業(yè)融資難問題中，涉及中小微企業(yè)的主要有以下6個方面：
一是完善創(chuàng)業(yè)板制度，降低創(chuàng)業(yè)板門檻，建立創(chuàng)業(yè)板再融資制度，研究在創(chuàng)業(yè)板建立單獨層次，支持尚未盈利的互聯(lián)網(wǎng)和科技創(chuàng)新企業(yè)在“新三板”掛牌一年后申請到創(chuàng)業(yè)板上市，進一步支持自主創(chuàng)新企業(yè)的融資需求。
二是加快發(fā)展全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，推出并購重組、做市商等機制，研究豐富集中競價等交易方式，創(chuàng)新融資工具，支持更多中小微企業(yè)依托“新三板”開展小額、便捷、靈活、多元的融資。
三是加緊研究制定區(qū)域性股權(quán)市場發(fā)展的指導(dǎo)意見，明確區(qū)域性股權(quán)市場定位、發(fā)展路徑和監(jiān)管框架，支持區(qū)域性股權(quán)市場依法為更多中小微企業(yè)提供多元化融資和股權(quán)轉(zhuǎn)讓服務(wù)。
四是出臺私募投資基金監(jiān)管辦法，研究制定進一步促進私募股權(quán)基金、創(chuàng)業(yè)投資基金發(fā)展的政策措施，更好地發(fā)揮私募市場對中小微企業(yè)的支持作用。
五是對證券公司資管、直投、理財?shù)葮I(yè)務(wù)以及基金公司子公司業(yè)務(wù)進行檢查，清理不必要的環(huán)節(jié)，縮短融資鏈條，強化與實體經(jīng)濟特別是中小微企業(yè)的直接對接。
六是推出并購重組債券，研究將交易所公司債券發(fā)行主體擴展至所有公司制法人，允許“新三板”掛牌公司發(fā)行中小企業(yè)私募債。
在談及資本市場服務(wù)居民財富管理時，莊心一表示，信息的真實、準確、完整和及時，是投資者作出正確投資理財決策的基礎(chǔ)。為保障投資者的知情權(quán)，證監(jiān)會不斷完善上市公司信息披露制度，并鼓勵相關(guān)市場主體開展形式多樣的投資者互動活動，使投資者獲取信息方便快捷、渠道暢通;督促證券期貨產(chǎn)品銷售機構(gòu)真實披露產(chǎn)品或服務(wù)的性質(zhì)、風(fēng)險、權(quán)益安排、咨詢途徑、維權(quán)方式等信息，使投資者明明白白投資。同時，建立累積投票、網(wǎng)絡(luò)投票等制度，目前正在研究中小投資者單獨計票機制，為中小股東行使權(quán)利提供支持和保障。
莊心一表示，隨著市場產(chǎn)品的日益豐富，各種不同產(chǎn)品的風(fēng)險屬性多元多樣，如果居民在理財時，投資了與其風(fēng)險識別和承受能力不相匹配的產(chǎn)品，很可能遭受重大損失。建立并嚴格執(zhí)行合格投資者制度，將“合適的產(chǎn)品賣給合適的投資者”，有利于避免上述情況的發(fā)生。目前，證監(jiān)會正在總結(jié)已有制度的實踐經(jīng)驗，研究制定覆蓋全市場的統(tǒng)一的投資者適當(dāng)性管理制度，更好地適應(yīng)多層次資本市場發(fā)展。
對于滬港通，莊心一表示，滬港通剛剛起步，證監(jiān)會將密切關(guān)注其運行狀況，繼續(xù)會同香港證監(jiān)會，在總結(jié)滬港通實踐經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，進一步優(yōu)化完善各項制度安排，加強跨境監(jiān)管合作，加大跨境執(zhí)法力度，力促滬港通試點平穩(wěn)有序推進。
